大戶、散戶回籠 內資全部歸隊！

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2017/08/24 第346期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份 | Money 錢雜誌 Money Talks 話題 大戶、散戶回籠 內資全部歸隊 子母基金自由配 對抗投資亂流   大戶、散戶回籠 內資全部歸隊 撰文：劉宗志/《Money錢》雜誌 (接續上期) 2002年本國自然人占台股交易比重還有82.3%，10多年來呈現一路下滑走勢，到了2016年竟只剩5成左右，大減30個百分點。更慘烈的是，過去台股交投熱絡，日成交值動輒2,000億元以上，如今千億量能以下已成為股民習慣的常態，本國自然人買賣台股金額在同期間減少了5.53%，形同腰斬。 不過根據金管會公布的最新統計，今年第2季台股成交金額逾億元以上的大戶與中實戶人數高達9,526戶，比第1季激增1,403戶。去年第4季台股大戶與中實戶僅6,202戶，不過才短短半年時間，就有高達3,300戶的大戶與中實戶歸隊，總戶數也逼近萬戶大關。 金管會官員解釋，全球經濟前景樂觀，不再像去年一樣黑天鵝事件頻傳，令市場震盪不安，加上4月28日現股當沖交易稅調降後，鼓舞更多大戶進場，都是資金回流原因。此外，主計總處上調今年台灣經濟成長率為2.05%，加上出口、外續訂單數據也相當亮眼，經濟基本面轉佳，因此吸引各類投資人投資台股。 除了大戶、中實戶增加之外，散戶也漸漸回流。今年截至5月底為止，本國自然人占台股交易比重，已經從去年的52% 谷底回升至56%，散戶似乎有開始歸隊的跡象。而近年來持續退潮的散戶指標──融資餘額，在今年台股登上萬點之後也開始回溫，6月單月增加48.99億元，融資餘額來到1458.7億元，相較去年底的1323.36億元，半年來融資餘額增幅已達1成。 此外，本土法人一反2009年以來年年賣超台股的偏空操作，今年前5月也首度出現小幅買超的現象。種種跡象顯示，包括大戶、中實戶、散戶，以及投信、自營商等本土法人都有歸隊動作，這些所謂的「內資」，是否能在後萬點時代趕上外資績效，值得觀察留意。 5月下旬台股開始連續多日站穩萬點，到了6月中下旬，台股於萬點之上再啟一波攻勢，包括鴻海（2317）、聯電（2303）等基期較低的權值股一馬當先，在極短的1、2週之內，紛紛繳出動輒2成以上的驚人漲幅，宣告台股的落後補漲股行情正式啟動。 【全文未完，更多精采內容請看：《Money錢》NO.119 2017年8月號】   子母基金自由配 對抗投資亂流 撰文：劉育菁 攝影：張家禎/《Money錢》雜誌 投資最高境界是隨漲抗跌，但要克服人性，避免追高殺低，就得靠智慧系統幫忙，Smart子母基金雙利機制能夠對抗投資亂流，達到長期投資目標。 美國第3次升息後，全球股市來到相對高點，不少機構預測，下半年股市震盪幅度增加。宏利投信投資策略部副總經理鄧盛銘表示，金融市場最怕非理性繁榮，因為只要一有風吹草動，市場就像遭逢亂流般，而投資人容易追高殺低，忘了長期投資才是王道。 有什麼方法可以對抗黑天鵝？鄧盛銘表示，結合單筆與定期定額的「Smart子母基金雙利投資計畫」，能夠克服人性弱點，讓投資人紀律投資。第一步先把資金放入風險等級RR1至RR3的債券或貨幣基金，當成核心資產配置；接著再每月固定從母基金撥款，並定期定額轉申購具成長潛力的股票或平衡型基金，子基金要擔任助攻角色，因此風險介於RR4?RR5。 最後要設置子基金的停利點及加碼方式，舉例來說，投資人可以自行設定子基金投資報酬，只要達到15%或20%目標，系統就會自動贖回，並將資金轉到母基金；相反的，萬一不幸碰到金融風暴，子基金的報酬率出現虧損，就能啟動加碼機制。比如投資人事先按照風險承受度，設定只要虧損達15%或20%，就可以啟動加碼扣款2倍或3倍機制，達到危機入市的目標，並節省投資理財的時間。 鄧盛銘表示，Smart子母雙利投資計畫好處是穩中求勝，也是定期定額再進化。只要準備50萬元買進1檔母基金，並透過定期定額分散投資，母基金這個穩健大齒輪帶動四周1?3個具攻擊性的小齒輪，這套智慧系統就能夠發揮利上加利、滾動資產的投資效果，並提高資產組合報酬率。 他進一步表示，這項投資計畫最大優點是協助投資人「挺過」股市高低起伏，避免在股市修正時，投資人退場觀望，錯失投資良機。根據模擬試算，過去3年MSCI全球指數大漲11.07%、MSCI亞洲日本除外指數上漲8.72%、台灣加權指數漲幅10.51%，但運用子母雙利投資計畫的3年報酬率高達21.23%，表現十分優異。 鄧盛銘表示，這項計畫適合有中期理財目標的投資人，提早達標方法有3個：第1是因為母基金占投資組合比例高，選對母基金就能大幅提高成功率；第2是依照子基金的風險波動，設定合理的停利目標；第3是每半年檢視子基金走勢以及整個資產組合的表現。 【其他更多精采內容請看：《Money錢》NO.119 2017年8月號】     •沒來東倫敦怎麼算來過倫敦呢？ 東倫敦從過去的貧窮落後，轉變為觀光客最愛朝聖的指標地。無論是時尚潮人、設計師、藝術家、音樂到酒吧老闆，大概都會與我們有相同結論：沒來東倫敦怎麼算來過倫敦呢？ •自己動手做培根 簡單又方便 大多數人可能很少使用鹽漬豬頰肉入菜，但它其實可以搭配許多菜肴。否則，你可以改用腹脇肉（即五花肉）做培根，調味料更簡單，只需鹽、糖和楓糖漿三種。

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